究竟有哪些 AAA 级公司，这些公司的分红险收益究竟有多高，在售产品表现又如何？
评级一共分为 8 级，分别为 AAA，AA，A，BBB，BB，B，C，D。
达到 A 级，代表风险很低；如果达到 AAA 级，则代表风险极低——公司 “稳如泰山”，所有环节 (运营、投资、理赔等) 都非常优秀，是行业 “尖子生”。
根据 2025 年第三季度偿付能力报告，73 家人身险公司里面，只有 8 家达到了 AAA，占比仅 10%。
达成 AAA 级的，有大家比较熟悉的中国人寿、友邦人寿，也有没怎么听过的恒安标准人寿，国民养老等。
表现最突出的，就是恒安标准人寿，过去 10 个季度全是 AAA 级，我好奇地往前再翻，发现连续 14 个季度都是 AAA...
所以呢，不只是听过的“大”公司才安全，一些没听过名字的，也可能是藏龙卧虎。
表现次之的，有中国人寿，中英人寿，中意人寿，10 次里面有 7~8 次保持了 AAA 评级，友邦人寿稍微少一点为 5 次。
后 3 家公司，国寿养老没有分红险，国民养老分红险经营时间较短，平安健康没有分红险经营资格，文章不做介绍。
总的来说，这 5 家公司，就像班里经常考满分的孩子，并不是偶然，而是有内在原因。
代表演示分红的达成率，比如演示 100 元，实际分 50 元，实现率就是 50%；
代表客户收益率，综合预定利率、演示利率、红利实现率计算得出，比我们到手 IRR 高一些，监管规定超过 3.2% 就要审定；
分红达成的“内因”，一般来说，保险公司投资水平越高，能给的分红就越多。
注：分红水平可用于对比不同公司、不同产品的收益，红利实现率就不行，因为不同产品的保证收益、演示分红可能不一样。
我们的数据库，专门统计了这些公司过去 10 年的红利实现率平均值（部分公司公布时间不足 10 年），我又选择了部分产品，计算了今年的分红水平，具体如下表：
以中意人寿为例，均值为 109.14%，最低 37%，最高 257%，在限高令之前都是 100% 以上，非常优秀。
它家的近 3 年平均投资收益率也不算出色，可能和资产规模太大有关，毕竟低利率下，优质资产总是稀缺的。
剩下四家公司，部分产品能达到 3.4%~3.5% 水平，不但突破 3.2% 限高，也是今年的第一梯队，非常优秀。
这个分红水平，收益赶得上 2023 年停售的 3.5% 预定利率的增额寿，在当下市场利率水平里，很有竞争力。
他们的投资收益率也非常亮眼，近 3 年平均综合投资收益率有 6.23%~8.23%，和高分红水平有着一定对应关系。
另外，今年的监管文件《关于分红险分红水平监管意见的函》也表示：风险越高的公司，能给的分红就越少。
总结下来，无论是理论上和数据上，还是监管要求来看，风险综合评级 AAA 公司，分红险比较靠谱，是有一定道理的。
前面 4 款产品预定利率均为 1.75%，最后一款预定利率为 1.50%。
下面按照 30 岁女，每年交 5 万，交 5 年测算了收益（友邦的产品只有 6 年交）：
从保证收益上来看，中英人寿「福满盈 C 款」和友邦人寿「传世盈佳 2025 荣耀 A 款」表现较好，第 30 年复利分别为 1.39% 和 1.33%。
从含分红的演示收益来看，差距较大，第 30 年中国人寿「臻耀传家（2025 版）」复利 2.27%，恒安标准人寿传世瑞盈 B复利 3.1%。
臻耀传家（2025 版）只能选现金领取和累积生息，这 2 种方式，收益不如后面 4 款产品的保额分红和交清增额；它的演示利率只有 3.5%，是最低的。
传世瑞盈 B 这款产品较为特殊——低保证，高预期：预定利率只有 1.5%，但演示利率有 4.25%，且还包含了「终了分红」，最终预期收益可达 3.53%，远超其他产品。
中英人寿和中意人寿也有预定利率 1.5%、演示利率 4.25% 的产品，含分红的演示收益 3.2% 左右。
个人觉得，敢定 4.25% 的演示利率，这些 AAA 级公司是有着充足的信心达成的，因为他们风格一向稳健，会避免“画饼”。
对于特别关注分红稳定性的朋友，选择 AAA 级保险公司，相当于给分红上了一个“保险”，能避免踩坑。
不过 AAA 级只是衡量分红险的一个维度，如果你更关注分红收益，可能需要重点关注「长期投资收益率」、「分红水平」等数据，评级的重要性则次之。
